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美元开始收割世界韭菜!

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美元之王回归折磨新兴市场后,发达市场也将面临挑战。难道美国通过美元收割世界真的要重演了吗?

美元霸权给美国带来了什么?

美元是世界上最重要的国际货币,每年全球70%的对外贸易以美元结算。美元也是欧佩克石油定价和交易的唯一货币。美元是世界上唯一的硬通货,几乎相当于黄金!美元是美国霸权的基础,也是美国世界第一大国的基础。

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从图中可以看出,美国是世界上唯一一个自1970年以来经济持续稳定增长的国家,几十年来她的经济增长率一直保持在2-4%,相当吓人!日本、英国、法国、德国等其他国家的经济都经历了高速增长、增长放缓和GDP萎缩。只有美国一直在崛起,稳定得可怕。这背后的唯一原因是美元的世界霸权。

美元霸权每年可为美国带来约2000亿美元的无形收入。2016年,中国出口总额约2万亿美元,获得的净利润也仅此而已。美国躺在床上赚钱。差距。

1. 美元本身只是一个毫无价值的象征

美元是其他国家的硬通货,可与黄金媲美。但对美国来说,美元本身只是一张纸。它通过购买商品在国外印刷和流通。美国付出的只是信用+铸币的成本。造币的成本几乎可以忽略不计,唯一的成本就是信用。信用值这个小钱吗?哈哈!全球流通的美元,保守估计有十万亿!拥有最多的国家

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拥有如此庞大的财富,美国付出的代价只是不断的造币造币!为什么美国可以继续制造硬币?有人拒绝接受,后来才诞生了我们所知道的比特币等数字货币系统。

在布雷顿森林体系还在的年代,美元与黄金挂钩,美元还有价值基础,但现在美元的唯一基础是美国的信用!而美国的信用也在不断下降。它每年都开始印钞票,把这笔钱投入国际市场,换取数百亿财富,成本几乎为零!

有人说,美国欠中国数千亿美元的外债。对中国来说,是千亿血汗钱换来的无数商品,但对美国来说,只是几列白纸!哪一天美国都不能保证自己,你能保证不给你印上千亿美元的钞票吗?

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2. 汇率收益

美元是国际贸易的主要货币。如果一个国家想在国际上购买它需要的商品,它必须用美元支付。当然,前提是获得美元,而获得美元的唯一途径就是交易黄金或商品。一国企业在国外销售商品所赚取的美元,必须兑换成本国货币,汇兑造成的汇率损失最终会落入美国的腰包。国内企业要想获得美元进口料,还需要在自己的银行兑换美元,这也需要支付汇率,而这个汇率大部分也进入了美国的腰包。美国每年可以通过汇率赚取20到300亿美元的净收入!

财富的掠夺

这是最糟糕的伎俩!比如去年俄罗斯卢布暴跌,俄罗斯政府不得不投入数百亿美元稳定卢布汇率以维持卢布的价值,但卢布对美元的汇率仍然下跌了大约40%!俄罗斯人均GDP减少了3000美元,俄罗斯人的储蓄也在无形中缩水!所有这些缩水的财富都去哪儿了?

美国财富掠夺的四大杀手:

1、信用评级机构:标准普尔、穆迪、惠誉是仅次于美国的三大世界信用评级机构,可以通过调整一个国家的信用等级来打压你;

2、美国金融机构:美国是世界金融中心,拥有完整的金融体系。这些公司虽然不直接隶属于美国政府,但肯定会为自己的利益行事。他们可以做空和做多一个国家的货币。操纵一国货币汇率的操作;

3、美元霸权:美元是世界主要国际货币。当然,它可以通过宽松和紧缩的货币政策干预世界经济,前提是无益;4、市场地位:美国是全球最大的消费市场。以此为筹码,美国可以任意打压其他国家。例如,在 1980 年代后期,它迫使日本签署了《广场协议》。例如,过去几年,它指责中国操纵汇率,迫使人民币升值。美国借用武器来威胁自己的地位。敌对国家进行了各种阴谋诡计,从未失败过,至少到目前为止。

4、价格操纵:美国三大期货交易所,控制着石油等能源、主要农产品和各种工业金属的全球定价权。通过操纵这些材料的价格,他们可以达到自己的目的。例如,过去几年对油价的操纵,导致美国的主要对手俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等国遭受巨大损失,甚至经济崩溃!

总之,美元霸权是美国全球霸权的基础,军事霸权只是美元霸权的保护伞。

美元的地位不崩溃卡塔尔货币汇率,美元的地位就不会动摇。虽然中国目前的GDP已经达到11万亿美元,但只有美国的62%,还没有达到1995年日本GDP占美国69.2%的高度。虽然很多经济学家说中国的GDP 2025-2030年将超过美国,只要美元霸权不被打破,这个预言永远不会实现!

事实上,中国也在采取行动。最近,中国正在推出自己的原油期货,其特点是以人民币计价,可以兑换成黄金!这几乎就是将人民币与黄金挂钩。这是人民币国际化的一次尝试。毕竟人民币的国际信用等级还不够,也是一次打破石油=美元铁锁的尝试。

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美国怎么能让其他国家轻易动摇美元的低位?以下是美元的走势:

美元指数近期持续走强

许多新兴市场现在对美元升值异常敏感,国际金融协会(IIF)指出,债务水平和以外币计价的债务比例双双上升,许多新兴市场现在更容易受到美元升值的影响与 2008 年金融危机后的美元相比。要大。

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近期美元指数快速走强。作为一种国际货币,美元之所以能够如此快速地上涨,很大一部分原因是市场对美元的需求增加。美国经济基本面持续向好,进一步增强了投资者对美国经济的信心,良好的投资回报促使资金继续回流。美债收益率上升使得美元资产相对具有吸引力,大量国际“热钱”也回流美国,从而推高美元指数。此外,欧元区经济放缓,通胀相对疲软,市场对欧元的需求减少,而对美元的需求增加。

未来,美国相对于欧洲和日本的经济优势或将继续保持,美元指数仍有上涨空间。美元流动性持续收紧也是美元指数上涨的重要因素。持续加息凸显美国货币政策收紧,叠加美联储缩表计划,导致流动性进一步收紧。

同时,美债收益率上升的溢出效应有望持续,美元后市或将迎来更多上行空间。摩根大通首席执行官杰米戴蒙本月重申,他建议投资者为美国国债收益率升至 4% 做准备,他表示,只要美国经济表现良好,利率上升卡塔尔货币汇率,这一变化就相当于“正常化”。

点差扩大

衡量消费者和企业融资成本的关键指标 10 年期美国国债收益率上周升至 3.1% 以上,为近七年来的最高收盘水平。

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根据 Bianco Research 的分析,美国 10 年期国债收益率自 2000 年 6 月以来首次超过 7 个主要发达市场。

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这一攀升也反映了近期减税和政府支出激增的影响,这提振了短期增长预期。美联储已经开始加息,着手减少金融危机期间积累的巨额债务并收紧货币政策,但许多其他发达国家继续维持低利率刺激政策。

来自世界大部分地区的经济数据不及预期,削弱了欧元、日元和其他货币兑美元的涨幅。在投资者猜测美联储收紧步伐的同时,他们也降低了对澳大利亚、加拿大、英国、日本、欧元区和其他经济体收紧货币政策的预期。

“美国在 G-10 中的利率最高,并且差距将继续扩大。美国似乎在这条利率上升的道路上靠自己,”EverBank 总裁克里斯加夫尼说。

德意志银行研究报告显示,10年期美国国债收益率不仅超过了七大发达市场,美德国债收益率差也越来越大,升至250个基点。点,自1989年柏林墙倒塌以来的新高。如果美国经济前景能够支撑这一水平,美股也将得到支撑,否则将面临调整压力。美国和德国债券收益率之间的利差是衡量美国债券对外国投资者吸引力的重要指标。

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美联储刚刚在 3 月份加息,预计今年还会加息两次。联邦基金期货指向四次加息的可能性为 50%。这与欧洲的政策制定者形成鲜明对比,欧洲的政策制定者尚未承诺今年何时结束债券购买,欧洲和日本的利率目前为零,甚至为负。下图显示,自 2016 年以来,美联储开始了加息进程,而欧洲和日本则保持不变。

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较高的美国国债收益率吸引投资者重返美元。相反,即使货币政策保持宽松,欧洲经济数据仍然疲弱。这种转变迫使一些投资者做出改变。投资者表示,他们也在考虑收益率差异。下图显示,欧元/美元投机者的空头合约创下了 20 多年的历史记录。

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收益率反转

美国2年期国债收益率对美联储的政策最为敏感。进一步加息的预期推高了两年期债券收益率。2 年期和 10 年期利率差已收窄至十多年来的最小。许多投资者担心 2 年期国债收益率最终可能会超过 10 年期国债收益率,从而导致收益率倒挂伴随着自 1975 年以来的每次衰退。

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美国国债收益率曲线趋平,让主张逐步加息和收紧货币政策的美联储官员进退两难。一方面,债券交易员终于开始考虑美联储加息的前景。另一方面,长期美国国债收益率一直徘徊在低位,这可能迫使美联储放慢加息步伐,除非美联储决策者愿意让收益率曲线跌至零以下并出现收益率倒挂。

美联储“准三号”、旧金山联储主席约翰威廉姆斯表示,收益率曲线倒挂是对经济显着放缓的警告,必须认真对待,但目前还没有收益率曲线倒挂的信号。收益率曲线变平是正常的。”

市场参与者似乎不如美联储乐观。《华尔街日报》对经济学家的调查显示,59% 的受访者预计经济将在 2020 年进入衰退,而 22% 的受访者预计经济将在 2021 年收缩。

目前还没有衰退的迹象,一些投资者担心工资增长将放缓,即使失业率已降至 2000 年以来的最低水平。法国巴黎银行预测,1.5 万亿美元的减税措施将仅贡献 GDP 的 0.5%,因为公司利用税收来回购股票,而不是提高工人工资。

“税改推高了资产价格,但不一定推高了经济增长,”瑞士信贷集团外汇策略师 Alvise Marino 表示。

美元走强触发新兴市场货币

美元走强导致新兴市场出现一波货币贬值浪潮。

MSCI新兴市场货币指数上周下跌逾1.3%,为2016年以来最差单周表现,因美元走出2015年以来最长涨势。美元持续走高加剧新兴市场货币贬值。阿根廷比索贬值幅度超过20%,幅度较大。土耳其、俄罗斯、南非、波兰等,甚至印度卢布的汇率也贬值了5%。

阿根廷和香港面临的严峻形势引发了对新兴市场国家加息和货币紧缩的担忧。新兴市场美元债务高达19万亿!

国际评级机构惠誉表示,新兴市场的债务水平是 10 年前的四倍,这使得它们在美国财政紧缩时代更容易受到利率上升的影响。惠誉预计美联储将在 2019 年底前至少加息六次。

惠誉最近发布的一份报告称,新兴市场国家的未偿债务证券已从十年前的 5 万亿美元扩大到 19 万亿美元。随着外部借贷成本上升、美元走强和资本流入放缓,借款人的压力将会增加。

惠誉信贷市场研究团队负责人莫妮卡·英索尔表示,如果金融状况收紧程度超出预期,新兴市场债务可能会面临压力。

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由于美国和全球投资者能够从美国资产中获得更高的收益率,流向新兴市场的资本可能会消退。

除了最脆弱的大型新兴市场,即乌克兰、土耳其和阿根廷,惠誉认为阿拉伯联合酋长国(UAE)、卡塔尔(卡塔尔)、秘鲁(秘鲁)和哈萨克斯坦共和国风险较高,因为它们高度依赖外债.

让我们回顾一下美国收割世界的四大杀手:

1、信用评级机构;

2. 美国金融机构;

3.美元霸权;

4、价格控制。

收割机好像开始了……

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